【FP1級】2026年9月「投資信託のトータルリターン」

ファイナンシャル・プランニング技能検定　１級　学科試験＜基礎編＞（2026年9月13日実施）

前提知識：口数と「1万口当たり」の単位変換について

投資信託の基準価額や分配金は、資料の注記にある通り「1万口当たり」の金額で表記されている。

今回の取引条件は以下の通りである。

• 単位基準: 1万口
• 実際に買付けた口数: 100万口

買付口数（100万口）は「1万口」が何個分あるかを考えると、次のようになる。
$\frac{100 \text{万口}}{1 \text{万口}} = 100 \text{（個分）}$

したがって、「資料に載っている1万口当たりの金額」を100倍することで、実際の取引全体（100万口分）の金額を計算できる。

トータルリターンの計算式

投資信託のトータルリターンは以下の式で求められる。(売却していないケース)
$$\text{トータルリターン} = \text{現在の評価金額} + \text{受取分配金（税引後）合計}ー \text{購入合計金額（購入時手数料税込）}$$

計算手順

1. 購入合計金額（購入時手数料を含む）の計算

• ファンド購入額:
  $15,000 \text{円} \times 100 = 1,500,000 \text{円}$
• 購入時手数料（税込 2.2%）:
  $1,500,000 \text{円} \times 2.2\% = 33,000 \text{円}$
• 購入合計金額:
  $1,500,000 \text{円} + 33,000 \text{円} = 1,533,000 \text{円}$

2. 受取分配金（税引後）の計算

(1) 普通分配金と特別分配金の判定（1万口当たり）

• 個別元本: $15,000 \text{円}$
• 分配落ち前基準価額: $14,900 \text{円} + 300 \text{円} = 15,200 \text{円}$
• 普通分配金（課税対象）:
  $15,200 \text{円} ー 15,000 \text{円} = 200 \text{円}$
• 特別分配金（非課税）:
  $300 \text{円} ー 200 \text{円} = 100 \text{円}$

(2) 保有全口数（100万口）に対する税額計算

• 普通分配金総額:
  $200 \text{円} \times 100 = 20,000 \text{円}$
• 所得税・復興特別所得税（15.315%）:
  $ 20,000 \text{円} \times 15.315\% = 3,063 \text{円}$
• 住民税（5%）:
  $ 20,000 \text{円} \times 5\% = 1,000 \text{円}$
• 源泉徴収税額の合計:
  $3,063 \text{円} + 1,000 \text{円} = 4,063 \text{円}$

(3) 受取分配金（税引後）の合計

• 受取分配金（税引後）:
  $(300 \text{円} \times 100) ー 4,063 \text{円} = 25,937 \text{円}$

3. 2026年9月9日時点の評価金額の計算

• 評価金額:
  $15,200 \text{円} \times 100 = 1,520,000 \text{円}$

4. トータルリターンの算出

$\text{トータルリターン} = 1,520,000 \text{円} + 25,937 \text{円} ー1,533,000 \text{円} = 12,937 \text{円}$

したがって、正解は 3) 12,937円 となる。